Al cierre de junio 2026, la mora global del sistema microfinanciero peruano muestra una brecha de 19.5 puntos porcentuales entre la caja mejor posicionada y la más rezagada. CMAC Cusco lidera la cartera más limpia del grupo con 6.38%, mientras CMAC Piura cierra la lista con 25.87% — un ratio que refleja años de deterioro acumulado ahora finalmente reconocido vía castigos masivos.

📊 Lectura del ranking

La trayectoria de CMAC Arequipa muestra estabilidad en el rango medio: su ratio de 9.91% se ubica cerca de la mediana del grupo, ni entre las mejores como Cusco (6.38%) ni entre las más comprometidas como Del Santa (19.23%) o Piura (25.87%). En 12 meses, Arequipa mantuvo su mora dentro de un rango de ±40 puntos base — comportamiento contenido, sin sobresaltos.

La caída relevante viene de CMAC Piura: en diciembre 2025 sus castigos acumulados 12m saltaron de 164 MM a 999 MM en un solo mes (+835 MM, equivalente al 14% de su cartera bruta). Es un clean-up extraordinario que blanqueó deterioro histórico. Su mora atrasada actual (6.70%) es engañosamente moderada.

💡 Qué hacer si eres CMAC Arequipa

Tres palancas concretas para mantener la posición mediana y avanzar hacia el cuartil superior: primero, endurecer la política de originación en el segmento MYPE mayor a 12 meses; segundo, reforzar el equipo de cobranza en las provincias con mayor concentración de mora (Arequipa metropolitana explica más del 40% de la cartera atrasada); tercero, provisiones anticipatorias sobre operaciones refinanciadas — hoy la cobertura CAR de Arequipa está en 106%, versus el 128% de Cusco. Cerrar esa brecha es cuestión de tiempo.

¿Es la mora de Arequipa un margen sostenible frente a la próxima ola de castigos del sistema, o depende de una política de riesgo que ya llegó a su límite?